完成两次系统测试 公募基金参与北交所投资蓄势待发

2021-10-20 06:09:06

图虫创意/供图 陈锦兴/制图

证券时报记者 方丽 陆慧婧

北交所设立为资本市场带来历史性投资机遇。作为重要参与者的公募基金迎来最新指引文件。日前,监管层下发通知,明确公募基金可按照合同约定投资北交所股票。同时,公募基金参与新三板投资仍参考此前指引执行。

业内人士表示,通知在大方向上明确了新、老公募基金可直接参与北交所交易。若合同约定合适,老基金无需召开持有人大会。

基金公司可直接

投资北交所股票

记者从业内了解到,近日,相关监管部门下发通知,明确北交所上市公司属于基金法第七十二条规定的上市交易股票,公募基金可以根据法律法规和合同约定对其进行投资。

一位基金公司人士透露,所在公司收到了证监局下发的通知,明确了基金公司可以按照合同约定投资北交所股票。

另一位基金公司人士表示,公募基金参与北交所投资,需要符合基金的投资目标、投资策略、投资范围等相关合同约定,不能未经公告就随意改变原有基金的风险收益特征。“比如原先某只基金属于大盘风格,就不太适合以过高比例参与北交所上市的小盘成长股。”

一位业内人士表示,明确了北交所标的属于上市交易的股票,这就从大方向上为公募基金直接参与北交所相关投资提供了指引。据他了解,近期有意向参与北交所投资的基金公司都在完善系统。

公开信息显示,北交所开市全网测试已经完成,多家基金公司参加了北交所开市第二次全网测试,参测机构技术系统运行平稳。

据了解,此前拥有新三板基金的基金公司均参与了北交所全网测试,包括华夏、南方、富国、招商、万家、工银瑞信、汇添富等。

基金公司积极布局

“专精特新”企业

多位基金人士认为,北交所设立有助于提振市场信心,利好新三板投行做得好的券商、“专精特新”企业以及交易所系统IT企业等。

公开信息显示,已经有基金公司上报了“专精特新”相关主题基金。8月30日,景顺长城基金上报了专精特新量化优选股票型基金;10月12日,招商基金上报了专精特新股票型基金。

业内人士认为,北交所将带来历史性投资机遇,尤其是“专精特新”企业非常值得布局,各大基金公司都会积极参与。“专精特新”主题基金会在主板、创业板、科创板、北交所全面投资。

基金投资人士十分看好北交所的投资机遇。

创金合信基金资管投资部副总监何媛表示,北交所是对现有资本市场体系的有益补充。科创板强调硬科技属性,创业板强调创业属性,对于“专精特新”规模较小的企业还没有专门的板块,北交所正好可以承接这些公司。他们当中,不少企业很有特色,在流动性得到改善之后,可以挖掘更多更好的公司,比如更多细分行业的小龙头,以及有成长性的公司。“当然,北交所企业的投资逻辑可能更偏向于早期阶段,在估值、基本面的判断上要有区别于其他板块的地方。在看待企业的成长性上,需要有更高的容忍度,给企业更长的成长期,才有可能有比较好的收益。”

金鹰基金表示,北交所的设立,一方面丰富了中国资本市场分层市场的布局。中小企业发展牵涉到我国的就业、制造业投资等很多方面,解决中小企业融资难非常有必要。另一方面,北交所将直接对接“专精特新”企业,借助北交所,更多具有成长潜力的专精特新“小巨人”将进入资本市场视野,也为资产配置提供了可供布局的方向。

深圳一位基金公司人士表示,北交所设立显现出从政策层面对中小企业的支持。但决定市场风格持续走向的仍是公司业绩。未来“专精特新”企业能够借助北交所的融资红利,加大研发、产能的投放,市场资金也会青睐于这些公司。

上述通知同时明确,公募基金将按照之前监管层发布的《基金投资全球中小企业股份转让系统挂牌股票指引》,参与新三板投资。

何媛表示,之前新三板最大的问题在于制度设计上的限制。一直以来新三板最卡脖子的问题是流动性,投资者门槛降低从根本上改善了流动性。在流动性改善之后,公募基金等机构投资者才会进入。

还有业内人士表示,新三板发展缓慢主要是由于市场流动性不足,而北交所较为核心的上市制度并未对改善市场流动性的投资者门槛等制度做出较大变革,因此北交所设立短期对资本市场的影响可能并不显著。但中长期来看,随着制度改革的推进,具有发展潜力的中小企业将在北交所这块沃土上茁壮成长。

35只基金将精选层

纳入投资范围

去年5、6月间,南方、华夏、富国、汇添富、招商、万家、工银瑞信等7家基金公司获批可投新三板公募基金。随后,东方红资管申请将其管理的2只大集合产品变更注册为公募基金,拟通过修改基金合同,将精选层挂牌股票纳入相关投资范围。此外,富国基金(博客,微博)通过修改合同,将新三板精选层纳入富国新活力、富国新机遇两只老基金的投资范围。

据Wind数据统计,目前投资范围中包含新三板精选层的基金有35只。

截至10月12日,首批7只可投新三板基金中,汇添富创新增长一年定开基金今年以来的收益超过10%,工银瑞信创新精选一年定开、富国积极成长一年两只基金年内收益超过5%。

对比成立以来的业绩情况,首批7只基金成立以来平均收益超过25%。其中,富国积极成长一年、汇添富创新增长一年定开、工银瑞信创新精选一年定开三只基金成立以来收益率分别达到48.8%、41.14%和30.52%。

根据基金半年报数据,不少基金参与了新三板投资。截至今年二季度末,公募基金在新三板精选层的持股总市值达到8.37亿元,相比去年年末增长8.12%。

其中,汇添富创新增长一年定开基金持有包括连城数控、艾融软件、颖泰生物等10只新三板精选层股票,持股市值达到3.88亿元,占基金净值比例超过16%,是目前全市场持有新三板精选层市值最多的基金;富国积极成长一年基金持有贝特瑞、连城数控、艾融软件等9只新三板精选层股票,持股市值超过2.52亿元,占基金净值比例达到15.37%。除此之外,南方创新精选一年定开基金持有新三板精选层市值也超过1亿元,工银瑞信创新精选一年定开截至6月末仅持有贝特瑞一只新三板精选层股票,持股市值613.26万元,招商成长(161706)精选一年定开在二季度持有精选层个股微创广电,持股市值70.28万元。

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